8月14日，许昌智能继电器股份有限公司（以下简称“许昌智能”）对北交所第二轮问询进行正式回复，许昌智能IPO进程得以加速。

募资3亿，又见夫妻档

(资料图)

许昌智能成立于2009年5月，前身是许继智能控制技术有限公司。公司主营业务为智能配用电产品、新能源产品和系统的研发、设计、组装、销售和服务，以及电力工程总承包业务。

主营产品及服务包括：高低压成套开关设备及智能开关元件、配网自动化设备、智能变配电系统及智能元件、轨道交通电力设备、电力工程总承包业务、新能源解决方案、加工服务及其他等。

公司的实际控制人是张洪涛、信丽芳，两人系夫妻关系，合计直接持有公司33.47%的股份，合计可实际控制公司股份表决权比例为50.31%。

聚焦储能，公司储能产品主要包括储能变流器、光储一体机等，储能解决方案主要包括县域光储充解决方案和工商业储能解决方案。

招股说明书（申报稿）显示，许昌智能本次发行拟募资3亿元。其中，1.19亿元用新型电化学储能系统产业化建设项目，7300万元用于园区综合能源低碳管控系统建设项目，7700万元用于智能光伏发电及运维系统建设项目，3100万元用于补充流动资金项目。

1.19亿，募资投建电化学储能系统项目

许昌智能此次募资3亿元投建3大项目，最值得关注的是1.19亿元投建的新型电化学储能系统产业化建设项目。

据悉，该项目预计总投资1.19亿元，其中工程费用8,441.56 万元，其他费用830.59万元，预备费及铺底流动资金2,628.33万元。项目计划建设周期2年。

主要建设内容包括新建自动化装置车间，新建新型电化学储能系统许昌新型电化学储能系统研发中心，引进自动化装置车间设备、储能系统产品生产线、全功率测试平台、储能变流器测试平台、电池及电池管理系统测试平台、功率分析仪、绝缘耐压测试仪等研发设施。

许昌智能表示，该项目建成后，均新增收入15,826万元，年均新增利润总额 3,516 万元，总投资收益率48.16%，税前财务内部收益率 41.77%，税前投资回收期 4.24 年（含建设期）。

连续5年实现营收增长

维科网储能注意到，2019-2022年，许昌智能实现营收分别为2.55亿元、3.25亿元、4.16亿元及4.82亿元，呈逐年增长的趋势。

2023年1-3月，许昌智能实现营收5700.41万元，同比增长54.88%；实现净利润-343.16万元，同比下降35.95%。

许昌智能表示，利润为负主要是收入季节性所致，尽管公司收入有较大幅度增长，但公司第一季度收入通常占比较低，且费用支出等刚性支出仍较高，发行人营业成本、销售费用、研发费用等较去年同期均有较大幅度增长。

值得注意的是，许昌智能预计2023年将实现营业收入5.8亿元至6.8亿元，同比增长20.39%至41.15%；实现扣非归母净利润为3800万元至4800万元，同比增长32.73%至67.65%。

按许昌智能的预测，2023年公司营收还将继续增长。

许昌智能的储能布局

聚焦储能，许昌智能的新能源事业部，下辖电力电子开发部和储能产品开发部，前者负责储能变流器、光储一体机等电力电子元件产品的研发工作；后者负责分布式储能和集中式储能产品的开发。

2021年入局以来，许昌智能已经自主研发、设计并生产了储能变流器、光储充一体化系统等设备及能源管理系统等产品，能为客户提供县域光储充解决方案、工商业储能解决方案、低碳园区等解决方案。

其中，县域光储充解决方案主要有两种，其一是，分布式储能解决方案，该方案以某个台区为并网点并作为最小管理单元，实现区域发电，可监测、可预测、可控制，最终实现整个县域光伏发电网络的稳定可靠运行；其二是，大规模集中式储能电站，该方案主要应用于大型新能源发电系统，如光伏电站、风电场、大型的工业园区和工矿企业等，便于集中管理，较分布式储能成本更低。

工商业储能解决方案方面，工商业侧安装光伏储能系统，既可为用户节省电费，还可优化电网质量，提高用电的可靠性。

受益于此，2023年1-6月，许昌智能的智能变配电系统及智能元件中标/签订合同项目中，新能源逆变器和储能设备等产品为2.06亿元。

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